Solusi Keuangan Global

Di luar perbaikan dalam teka-teki ekonomi Eropa, beberapa situasi akan memungkinkan untuk mengakhiri peperangan mata uang ini. Amerika Serikat akan perlu untuk memasang angka pertumbuhan yang luar biasa, atau pasar negara berkembang di Afrika dan Asia akan perlu tumbuh cukup cepat untuk mengimbangi permintaan memudarnya dari ekonomi terbesar dunia (Uni Eropa).



Tanpa pemulihan di Eropa, perekonomian global dapat memungkinkan terjadinya resesi dalam krisis, bila hal ini terjadi maka dunia tidak mungkin melihat perbaikan kecuali kehancuran keuangan.

Kasus Terburuk
Alasan bahwa kebijakan moneter lebih agresif (seperti sikap Jepang atau program 'QE-finity' di Amerika Serikat), karena potensi risiko dari tindakan tersebut cukup berat.

Pertumbuhan, sebagian besar untuk maksud dan tujuan, adalah hal yang baik. Ketika harga naik, atau mengembang, bankir pada umumnya akan mencoba untuk mengimbangi harga tersebut lebih tinggi dengan meningkatkan suku bunga. Tetapi jika bank sentral tidak dapat meningkatkan suku bunga yang cukup cepat dan harga terus berjalan tinggi, maka masalah yang akan timbul bakal jauh lebih buruk yaitu inflasi 'hiper'.

Sementara itu pada awalnya mungkin terdengar seperti hiperinflasi adalah pilihan yang lebih baik daripada pasar koreksi, perlu diingat bahwa hiperinflasi sekali memasuki ekonomi yang mampu melumpuhkan negara, bahkan langsung mematikan sistem moneter. Sebagai contohnya di mana mungkin biaya menjadi $ 300 untuk satu galon susu, atau $ 25 untuk satu pak permen karet.

Ini merupakan sebuah lingkungan di mana harga begitu tak berbanding dengan perekonomian. Semua orang akan panik. Modal asing akan ditarik lebih cepat guna menghindari hiperinflasi. Aset riil, seperti emas atau Real Estate, meroket karena nilai mata uang yang digunakan untuk membeli bernilai sangat jauh lebih sedikit hari ini daripada kemarin.

Hal itu sama dengan perekonomian Zimbabwe, suatu bangsa yang terkena dampak inflasi menyebabkan naiknya nilai mata uang mereka lebih cepat dari pertumbuhan ekonominya. Di Zimbabwe, mereka saat ini menggunakan Dolar AS untuk transaksi bisnis karena hiperinflasi yang melanda ekonomi menghancurkan sistem mata uang yang digunakan mereka sendiri.

Meskipun mungkin mudah untuk menunjuk jari pada Zimbabwe dan lebih mudah mengkritik ketidakberhasilan mereka dalam mengelola sistem keuangan, tetapi faktanya adalah jika Anda mengemudi di atas tebing, itu mungkin sudah terlambat untuk melakukan sesuatu ketika mobil sudah melayang jatuh kejurang. Itulah yang terjadi ketika hiperinflasi dimulai di Zimbabwe.

Jadi kesulitan struktural suatu negara yang terkena dampak inflasi kemungkinan akan menjadi masalah dengan aliran modal, mirip dengan apa yang terjadi di Swiss pada tahun 2010 sebelum Swiss National Bank mematok mata uang mereka dengan nilai Euro.

Skenario yang paling mungkin terjadi
China terkena sistem perbankan 'bayangan' yang sebagian besar karena kesalahan tutup buku tahunan, Jepang terus mengekspos diri mereka dengan rasio utang terhadap PDB lebih dari 220 dan terus menambah stimulus dengan masing-masing Bank of Japan demi kalancaran ekonominya. Skenario yang paling mungkin adalah mempertahankan nilai volatilitas dalam deleverage, pertarungan yang telah dilakukan sejak pergolakan awal keruntuhan keuangan tahun 2008.



Pertumbuhan di Eropa harus bisa pulih secara penuh dari ekonomi global. Tanpa itu, risiko terus menghantui lingkungan keuangan sebagai manfaat dari globalisasi telah menjadi belenggu kesenjangan ekonomi.


_______________________
sumber : Dailyfx.com