AS - China Akan Dialog, Harga Emas Rontok

Analisa mingguan XAU/USD berikut ini dibuat berdasarkan harga penutupan pasar hingga akhir minggu lalu (6 September 2019), serta dimaksudkan sebagai acuan untuk trading jangka menengah dan panjang.

Tinjauan Fundamental

Setelah mencapai level tertinggi 6 tahun pada 1556.92, harga emas mengalami koreksi dan ditutup pada 1507.15 minggu lalu, atau melemah 1.03% dibandingkan harga penutupan minggu sebelumnya. Pelemahan beruntun dalam dua hari di akhir pekan tersebut dipicu oleh kabar kesepakatan antara AS dan China untuk kembali ke meja perundingan pada bulan depan, guna menyelesaikan sengketa dagang antar kedua negara.

Menurut pernyataan resmi dari kementerian perdagangan China, delegasi dari kedua negara akan menggelar konsultasi pada pertengahan bulan September ini, sebagai persiapan perundingan tatap muka pada bulan Oktober. Berita ini menghapus kekhawatiran pelaku pasar akan semakin berlarutnya perang dagang antara dua negara ekonomi terbesar dunia itu.

Investor mengatur portofolionya dengan masuk ke asset berisiko dan melepas asset safe haven termasuk emas. Pasca rilis berita tersebut, indeks harga saham di pasar Asia dan New York mengalami kenaikan yang signifikan, seiring dengan optimisme pasar akan berakhirnya perang dagang.

Harga emas sempat naik setelah rilis data Non Farm Payrolls AS bulan Agustus di bawah perkiraan, tetapi kembali melemah sebagai respon atas pidato ketua The Fed Powell di Swiss yang dianggap hawkish. Meski NFP bulan Agustus turun, tapi Powell melihat bahwa outlook ekonomi AS ke depan masih positif, dengan pasar tenaga kerja yang masih sehat. Yang penting untuk digarisbawahi adalah pernyataannya bahwa bank sentral tidak memproyeksikan atau mengharapkan terjadinya resesi.

Pernyataan orang nomor satu The Fed tersebut dianggap sebagai Statement awal sebelum FOMC meeting yang akan digelar tanggal 18-19 mendatang. Rate Cut sebesar 0.25% pada pertemuan telah diperhitungkan pasar, dengan persentase kemungkinan mencapai 91.2% (menurut CME FedWatch). Namun, kebijakan pelonggaran yang berkelanjutan akan bergantung pada data ekonomi dan perkembangan perundingan dagang. Rilis data penting dari AS minggu ini adalah inflasi (CPI dan PPI) dan penjualan ritel bulan Agustus.

Survei yang dilakukan Kitco.com menunjukkan bahwa pemain Wall Street dan Main Street memperkirakan minggu depan emas berpotensi kembali bullish. Sekitar 60% pemain Wall Street memperkirakan bullish, 20% bearish, dan 20% lagi netral atau sideways. Sementara itu, 58% pemain Main Street memperkirakan bullish, 25% bearish, dan 17% netral.

Tinjauan Teknikal

Chart Daily:

Setelah mencapai resistance kuat di 1555, terjadi koreksi (retracement) bearish menyusul terjadinya divergensi bearish indikator RSI, dan terbentuknya bearish engulfing candle. Dari penunjukan indikator trend pada time frame daily di atas, saat ini pergerakan XAU/USD masih cenderung bearish:

1. Harga berada di bawah kurva middle band indikator Bollinger Bands, dan titik indikator Parabolic SAR berada di atas bar candlestick.
2. Kurva indikator MACD berada di bawah kurva sinyal (warna merah), dan garis histogram OSMA berada di bawah level 0.00.

Support kuat ada pada 1497.03 (level 38.2% Fibo Retracement) hingga kurva EMA 34. Jika harga menembus 50% Fibo Retracement, kemungkinan pergerakan emas akan berlanjut bearish. Untuk konfirmasi, sell jika kurva indikator RSI telah berada di bawah center line (level 50.0).

Level Pivot mingguan: 1522.17

Resistance: 1519.90 (23.6% Fibo Retracement) ; 1535.00 ; 1556.92 ; 1582.49 ; 1614.63 ; 1646.25 ; 1665.45 ; 1681.26 ; 1697.08.

Support: 1497.03 (38.2% Fibo Retracement) ; 1478.36 (50% Fibo Retracement) ; 1459.70 (61.8% Fibo Retracement) ; 1436.82 (76.4% Fibo Retracement) ; 1424.00 ; 1410.90 ; 1400.00 ; 1383.00 ; 1373.00 ; 1358.00 ; 1348.00 ; 1332.44 ; 1319.75 ; 1309.00 ; 1297.00 ; 1285.15 ; 1275.00 ; 1266.16 ; 1253.28 ; 1242.50 ; 1231.15 ; 1218.45 ; 1211.80 ; 1204.02.

Indikator: Simple Moving Average (SMA) 200, EMA 34 ; Bollinger Bands (20,2) ; Parabolic SAR (0.02, 0.2) ; MACD (12,26,9) ; OSMA ; RSI (14).

Fibonacci Retracement:

• Titik Swing Llow: 1400.37 (harga terendah 1 Agustus 2019).
• Titik Swing High: 1556.92 (harga tertinggi 4 September 2019).