Bullishnya Saham Apple

Ringkasan:

• Apple memberikan tekanan kepada para kompetitornya.
• Inovasi baru dari produk Apple terutama ApplePay sangat menarik.
• Minggu pertama Iphone6 memberikan hasil yang sangat bagus.
• Potensi keputusan fiskal Apple pada tahun 2015

Tekanan Kepada Para Kompetitor

Nampaknya para pemegang saham Apple akan menikmati kenaikan harga yang cukup jauh dari kenaikan harga di minggu terakhir terutama untuk produk Iphone6 (sejak diperkenalkannya iphone6 pada tanggal 9 September 2014).

Grafik Saham Apple 26 Agustus sampai dengan 23 September 2014
Sumber: Bloomberg dengan sedikit perubahan

Harga saham Apple dibuka pada poin 98 di tanggal 9 September 2014 dan telah mencapai 102.6 pada tanggal 23 September 2014 ini. Sementara itu, banyak sekali perusahaan yang berusaha menyerang Apple. Dan hal-hal yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan lain itu hanya terlihat “desperate” didepan saya. Sebagai salah satu contoh, menurut saya Microsoft juga termasuk salah satu perusahaan yang “desperate” disini (maaf jika saya menyinggung para fans Microsoft dengan ini). Dan menjelang 9 September Microsoft memperkenalkan “digital assistant” baru yang bernama Cortana. Bagi yang belum mengetahui tentang Cortana bisa memeriksanya secara langsung juga dari sini, dan dengan Cortana ini, yang bisa saya lihat hanya seperti persaingan antara Cortana dan Siri.

Dan menurut saya hal ini termasuk sebuah "keputusasaan" karena jika Apple memperkenalkan versi baru Siri dan specnya jauh melebihi Cortana, maka anda bisa membayangkan kondisinya sendiri. Dari kasus ini, kita juga dapat mengerti bahwa Microsoft sendiri mengakui Apple dan menganggap Apple memiliki potensi yang besar (sampai membuat perbandingan Siri vs Cortana).

Menurut saya, harusnya Microsoft dan Apple saling bekerja sama agar mengalami pengembangan dan peningkatan yang jauh lebih baik. Hal ini bisa saya kokohkan karena kedua perusahaan ini memiliki perkembangan yang sangat bagus jika dibandingkan dengan S&P sendiri. Kepanjangan S&P adalah Standard & Poor yang merupakan indeks saham gabungan dari 500 perusahaan di AS.

Grafik Saham Apple bulan oktober 2013 sampai dengan september 2014
Sumber: Bloomberg dengan sedikit perubahan

Pada bulan Oktober 2013, harga saham Apple berada pada poin 70 dan telah mencapai poin 102 sekarang. Jika dibandingkan dengan level harganya dari tahun lalu, total growthnya telah mencapai 45% dan ini merupakan hal yang cukup luar biasa.

Grafik Saham Microsoft oktober 2013 sampai dengan September 2014
Sumber: Bloomberg dengan sedikit perubahan

Pada bulan Oktober 2013, harga saham Microsoft berada pada poin 33 dan telah mencapai poin 47 sekarang. Jika dibandingkan dengan level harganya dari tahun lalu, total growthnya telah mencapai 42% dan cukup menyerupai growth Apple.

Grafik Saham SPX bulan oktober 2013 sampai September 2014
Sumber: Bloomberg dengan sedikit perubahan

Pada bulan Oktober 2013, harga saham SPX berada pada poin 1700 dan telah mencapai poin 1995 sekarang. Jika dibandingkan dengan level harganya dari tahun lalu, total growthnya telah mencapai 17%. Dari perbandingan ini, kita bisa melihat bahwa perkembangan Apple dan Microsoft sangatlah hebat dan lebih baik lagi jika mereka tidak terus menerus saling bermusuhan melainkan bekerja sama untuk kedepannya untuk sesama perusahaan yang mengalami growth pesat pada satu tahun ini.

Tidak hanya Microsoft tetapi iklan Samsung juga terlihat menyerang Apple sekarang ini. Meskipun tidak terlihat dengan cukup jelas seperti Microsoft bahwa Samsung juga menyerang Apple, iklan Samsung ini juga menunjukkan bahwa Samsung semakin terpojok. Dengan ini kita bisa melihat pangsa pasar global pada barang-barang seperti tablet mulai tidak sehat; tidak seperti pertumbuhan cepat pada tahun 2012-2013.

Grafik Pengiriman tablet samsung Q1 2012 sampai Q2 2014

Menurut saya, Samsung telah melakukan lebih baik daripada Apple tetapi sudah saatnya mereka melakukan inovasi baru. Meskipun mereka sekarang tidak menyerang Apple secara langsung, terlihat bahwa Apple akan cukup berbahaya bagi mereka. Dan dengan hal-hal ini saya yakin para “Apple stock holder” akan lebih percaya diri dan berani dalam berinvestasi di Apple.

ApplePay

Salah satu faktor kesuksesan Apple sekarang ini akan ditentukan juga oleh ApplePay. ApplePay adalah sistem pembayaran digital pertama yang terenkripsi pada kedua sisi transaksi. Selain itu juga, ApplePay juga sudah memulai hubungan kemitraan dengan bank-bank besar dan perusahaan kartukredit. Buat yang masih kurang mengerti dengan sistem ApplePay bisa dilihat disini dan kemitraan ini bahkan telah disebarkan via email kepada konsumen-konsumen untuk menunjukkan adopsi ApplePay akan segera hadir dalam seluruh rantai transaksi.

BankInnovation menjelaskan bahwa ApplePay tidak akan hanya memakai kriptogram tetapi juga akan memakai token. Hal ini dapat lebih menjamin keamanan dalam bertransaksi. Untuk informasi lebih lanjut bisa langsung diperiksa sendiri dari sini.

Minggu Pertama Iphone6

Pada hari pertama setelah diumumkannya Iphone6, pre-ordernya telah mencapai jumlah 2 kali lipat dari Iphone5 menurut reuters dengan total berkisar sekitar 2 juta order. Jika ada hal yang aneh disini seperti penjualan yang tidak baik, dan sebagainya maka hal ini bisa terjadi karena barang supply tidak dapat memenuhi permintaan pasar. Sekarang bagaimana dengan adopsi Iphone6 pada saat launchingnya?

Adopsi iphone6 saat peluncuran
Sumber: Forbes.com

Setelah dilakukan survey dari jumlah total klik dengan aplikasi Iphone terbaru, diketahui bahwa adopsi Iphone6 sangatlah tinggi. Untuk yang ingin melihat penjelasan detail mengenai data adopsi ini bisa dilihat disini, dan adopsi Iphone6 bahkan mencapai 2.12% setelah 42 jam dari launchingnya. Hal ini membuktikan potensi Iphone6 yang jauh melebihi versi Iphone lainnya untuk kedepannya.

Fiskal Apple 2015

Iphone 6 mengalami penjualan yang cukup meledak dan hal ini tidaklah mengherankan sama sekali. Penggemar iphone menunggu Iphone dengan layar yang lebih besar dan mereka membuatnya. Bahkan nampaknya penghasilan Iphone akan menghasilkan omset sekitar 50-55% untuk Apple. Apple sudah menjual 130 juta Iphone pada 9 bulan pertama di tahun 2014 ini dan target mereka untuk 3 bulan berikutnya berkisar diantara 35juta iphone sampai 40 juta iphone yaitu total target penjualan Iphone tahun 2014 adalah 165-170 juta unit. Setelah melihat bahwa Iphone 6 sangat laku, tidaklah aneh jika target tahun 2015 yang berkisar disekitar 180 juta buah juga akan tercapai. Jika Apple dapat membuat harga rata-rata Iphone sekitar $600 maka total omset dari Iphone sendiri dapat mencapai 110 milyar dolar AS. Nampaknya Iphone6 akan menjadi bintang bagi Apple sampai dengan fiskal baru Apple tahun 2015. Kita bisa mengekspektasi secara besar bahwa Apple akan mengeluarkan produk terbesar keduanya di tahun 2015 dan jika Apple membuat versi baru Iphone dengan layar yang lebih besar, hal ini dapat membantu penjualan Mac sedikit meskipun Ipod pelan-pelan akan dihapuskan. Jika fiskal 2015 dari Apple tidak mengecewakan, para investor juga akan sangat terbiasa melihat angka 3 digit pada stock Apple. Berikut adalah table omset produk-produk Iphone:

Figure7: Omset produk-produk Apple

Strategi:

• Dengan poin-poin yang terdapat diatas, saya cukup bullish untuk Apple dan menurut saya besar kemungkinan Apple akan menyentuh poin 120 dalam jangka panjang.
• Strategi ini akan expire pada saat adanya inovasi teknologi baru secara mendadak.

Disclaimer : Saya tidak punya posisi di Apple. Silakan Anda melakukan riset terlebih dahulu sebelum melakukan investasi. Terima kasih telah membaca analisa kami.