Pengertian Bond Dalam Investasi

178736

Dengan mengetahui dasar-dasar bond, trader bisa melakukan analisa pasar forex dengan membandingkan pergerakannya terhadap perubahan harga dan yield bond.

FirewoodFX

iklan

Advertisement

iklan

Trader forex sebaiknya memahami perdagangan bond. Karena, perubahan harga bond dan yield bond bisa mempengaruhi nilai tukar mata uang. Dengan mengetahui dasar-dasar bond, trader bisa melakukan analisa pasar forex dengan membandingkan pergerakannya terhadap perubahan harga dan yield bond.

Pengertian Bond Dalam Investasi

 

Apakah Bond Itu?

Bond artinya surat hutang atau obligasi. Bond adalah suatu pernyataan hutang dari penerbit bond tersebut kepada pemegang bond beserta janji untuk membayar kembali pokok utang beserta kupon bunganya kelak pada saat tanggal jatuh tempo pembayaran. Pemegang bond adalah kreditor dan penerbit bond adalah peminjam. Besar keuntungan yang akan diperoleh apabila menempatkan dananya pada bond dinyatakan sebagai yield, dan investor harus mempertimbangkan besarnya yield sebelum membeli bond.

Bond Dan Saham

Bond dan saham keduanya surat berharga. Bedanya, jika pemegang saham ikut memiliki perusahaan, sedang pemegang bond adalah pemberi hutang ke perusahaan tersebut. Bond ada waktu jatuh temponya sedang saham tidak, selain itu keuntungan yang diperoleh dari investasi bond lebih kecil dari kemungkinan profit yang akan diperoleh dari saham, tetapi bond lebih stabil sedang fluktuasi harga saham cenderung tinggi. Investor saham bisa membagi portofolio-nya dengan bond untuk memperkecil resiko.

Jika divisualisasikan dalam infografi, berikut ini perbandingan Bond dan Saham yang lebih mudah dimengerti:

Beda Bond dan Saham

 

Penerbit Bond

Bond bisa diterbitkan oleh pemerintah suatu negara atau perusahaan, baik perusahaan pemerintah maupun swasta. Bond diperdagangkan dengan denominasi mata uang tertentu dan waktu jatuh tempo tertentu. Bond pemerintah dianggap lebih aman dan dijual melalui lelang (auction) dimana individu dan bank bisa memberikan penawarannya.

Karakteristik Bond

  1. Nilai nominal (face value) adalah nilai pokok dari suatu bond yang akan diterima oleh pemegang bond pada saat jatuh tempo.
  2. Kupon (interest rate) adalah nilai bunga yang diterima pemegang bond secara berkala, biasanya setiap 3 atau 6 bulan.
  3. Jatuh tempo (maturity) adalah tanggal dimana pemegang bond akan mendapatkan pembayaran kembali pokok atau nilai mominalnya. Periode jatuh tempo bond bervariasi mulai dari 365 hari sampai dengan 40 tahun. Secara umum umum, semakin panjang jatuh tempo akan semakin tinggi bunganya.

 

Harga Bond

Berbeda dengan harga saham yang dinyatakan dalam bentuk mata uang, harga bond dinyatakan dalam persentase dari nilai nominalnya. Ada 3 (tiga) kemungkinan harga pasar dari bond yang ditawarkan, yaitu:

  1. Par : harga bond sama dengan nilai nominal. Misal: bond dengan nilai nominal USD 5,000 dijual pada harga 100%, maka nilai bond tersebut adalah 100% x USD 5,000 = USD 5,000.
  2. At premium (dengan premi): harga bond lebih besar dari nilai nominal. Misal: bond dengan nilai nominal USD 5,000 dijual dengan harga 102%, maka nilai bond adalah 102% x USD 5,000 = USD 5,100.
  3. At discount (dengan discount): harga bond lebih kecil dari nilai nominal. Misal: bond dengan nilai nominal USD 5,000 dijual dengan harga 98%, maka nilai dari bond  adalah 98% x USD 5,000 = USD 4,900.

 

Yield Bond

Ada 2 istilah dalam penentuan yield (imbal hasil) obligasi, yaitu current yield dan yield to maturity.

  1. Currrent yield adalah yield yang dihitung berdasarkan jumlah kupon yang diterima selama satu tahun terhadap harga bond. Rumusnya:
    Current yield = (bunga tahunan) / (harga bond)
  2. Yield to maturity (YTM) adalah tingkat pengembalian yang akan diperoleh investor apabila memiliki bond sampai waktu jatuh temponya. Formula YTM agak kompleks dan biasanya istilah yield bond mengacu ke YTM.

 

Apabila Anda tertarik menyimak lebih lanjut tentang keterkaitan obligasi dan forex, silakan baca artikel selanjutnya, Pengaruh Pasar Bond Terhadap Pasar Forex.

Martin Singgih memulai trading sejak 2006. Pernah menjadi scalper dan trader harian, tetapi sekarang cenderung beraktivitas sebagai trader jangka menengah-panjang dengan fokus pada faktor fundamental dan Money Management. Strategi trading yang digunakan berdasarkan sinyal dari Price Action dengan konfirmasi indikator teknikal.

Harso
Jika bond itu ada pasarnya, dimanakah saya bisa lihat grafik semacam metatrader yang berisi data pergerakan harian atau per satu jam nya? Apakah konsep tradingnya seperti forex juga? Maksud saya dengan adanya leverage, margin dan ukuran lot nya?
Martin S
@harso:
Untuk bond cara tradingnya seperti obligasi, jadi bukan bersifat margin trading seperti forex atau futures, dan setahu sy belum ada chart yang realtime untuk memantau pergerakan harga bond. Konsepnya sama dengan saham, jadi ada fisiknya, tetapi tidak ada ukuran lot dimana untuk saham 1 lot = 100 lembar. Juga tidak ada ukuran kontrak (contract size) seperti di forex, sehingga tidak ada leverage, artinya bond yang Anda beli sesuai dengan harganya. Kalau berminat membeli obligasi pemerintah RI (ORI) Anda bisa menghubungi bank-bank pemerintah atau perusahaan sekuritas lokal, sementara untuk bond pemerintah AS atau yang lain bisa menghubungi broker yang menyediakan layanan tsb seperti Interactive Brokers
Aprillia Wati
klo bingung sama ga betah nungguin dijawab, bisa langsung tanya di forum tanya jawab aja kang.
Bobi Rukmana
Kira-kira antara bond dan saham yang paling banyak memberikan pengaruh pada nilai tukar rupiah yang mana Pak?
Martin S
@ Bobi Rukmana:
Biasanya nilai tukar Rupiah yang mempengaruhi pergerakan indeks harga saham (IHSG) dan juga bond. Kalau nilai tukar Rupiah melemah sering kali IHSG ikut melemah dan sebaliknya. Dalam hal bond pengaruhnya pada yield akibat suku bunga yang berubah jika nilai tukar Rupiah berubah dengan signifikan.
Hari
Seberapa kuat korelasi antara kedua pasar..master? Cukup besarkah pasar bond hingga mampu mempengaruhi pasar valas? Apakah bond bisa diperdagangkan 24 jam seperti valas?
Martin S
@ Hari:
Korelasi antara pasar bond dan pasar forex cukup besar. Keadaan perekonomian dan tingkat resiko berinvestasi di suatu negara bisa mempengaruhi harga dan yield bond / obligasi pemerintah negara tersebut yang pada akhirnya akan berdampak pada nilai tukar mata uangnya. Bond tidak diperdagangkan 24 jam seperti halnya forex, jam trading bond sama dengan jam perdagangan saham. Anda bisa membeli atau menjual bond atau obligasi lewat bank atau broker yang menyediakan layanan tersebut, dan jam tradingnya tergantung dari jam kerja bank atau broker.
Wahyudi Warsa
Dear Mr Admin

Jujur nih saya masih bingung, hubungan antara Bond, yield dan penting mereka bagi analisa Forex, Kalau ada contoh kasus seperti ini misalnya :

"FRANCE TO SELL 7-8 BILLION EUROS OF LONG TERM BONDS AT REGULAR AUCTION NEXT WEEK -AFT". pengaruhnya ini pada Pair EURO itu seperti apa, dan aplikasinya dalam analisa technikal seperti apa? sory tanya nya panjang banget, trims
Martin S
@ Wahyudi Warsa:
Itu artinya lelang bond pemerintah Perancis jangka panjang (biasanya untuk 30 tahun) yang akan dilakukan minggu depan. Karena Perancis termasuk negara yang tergabung dalam Eurozone maka hasil lelang tersebut akan berdampak pada nilai tukar EUR. Kalau hasil lelang nanti yield bond naik maka akan berdampak positif pada EUR. Baca juga: Trading Forex Dengan Analisa Intermarket (3)

Aplikasinya pada analisa fundamental dan analisa sentimen pasar. Kalau analisa teknikal Anda cukup memperhatikan indikator teknikal dan alat bantu lainnya (Fibonacci, garis trend dsb).