Tip Trading Pada Mata Uang Utama - Bagian 4: USD/CHF

Meski perekonomian negara Swiss relatif kecil, namun mata uang resmi negara ini menjadi salah satu empat besar mata uang utama.

Advertisement

iklan

FirewoodFX

iklan

Meski perekonomian negara Swiss relatif kecil, namun mata uang resminya menjadi salah satu dari empat besar mata uang utama dunia; mencerminkan pengakuan dunia terhadap kekuatan dan kualitas perekonomian dan keuangan negara ini. Swiss Franc adalah mata uang resmi negara Swiss. Swiss Franc disimbolkan dengan CHF (Confederatio Helvetica Franc) dan kerap dijuluki "Swissy"

 

4. USD/CHF

Volume perdagangan USD/CHF berkisar 5% dari total volume perdagangan pasar forex dunia dan kini menempati urutan ke-5 setelah EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD dan AUD/USD. Secara umum, Swiss Franc dipercaya sebagai mata uang yang stabil karena beberapa faktor. Antara lain sejarah mata uang Franc yang sangat panjang, kebijakan politik negara Swiss yang netral, sistem keuangan yang sangat prudent, dan perlindungan yang maksimum terhadap kerahasiaan investor.

Swiss Franc

Dengan reputasinya tersebut, Swiss telah berhasil menjadikan mata uangnya sebagai tempat yang aman (safe haven) untuk berinvestasi. Jika terjadi ketidakpastian politik global, para pelaku pasar akan mengalihkan investasinya dalam Swiss Franc disamping emas. Oleh karena itu, nilai mata uang ini sangat sensitif terhadap keluar-masuk aliran modal yang disebabkan oleh perubahan sentimen risiko investor.

Jika terjadi merebak sentimen investor menghindari risiko (risk aversion) akibat kekhawatiran pasar akan ketidakpastian ekonomi global, maka Swiss Franc cenderung menguat. Sedangkan bila risiko dan ketidakpastian mereda, maka kenaikan CHF akan menyusut pula.

 

Profil Ekonomi Swiss

Tingkat pengangguran Swiss cukup rendah, dengan GDP per kapita yang lebih besar dari negara-negara tetangganya di Eropa Barat. Namun, tingkat likuiditas CHF tidak sebaik mata uang utama lainnya, dan memiliki daya beli (purchasing power) yang rendah, sehingga lebih banyak digunakan sebagai cadangan devisa di berbagai negara.

USD/CHF mempunyai korelasi yang kuat dengan EUR/USD dengan pola pergerakan harga yang hampir mirip. Oleh karenanya, trader Euro-Dollar sering memilih Swissie untuk hedging (locking). Namun jika permintaan Swiss Franc sangat tinggi akibat sentimen pasar, maka USD/CHF bisa lebih volatile dari EUR/USD.

 

Pematokan (Pegging) Nilai Tukar CHF Terhadap EUR

Sejak peluncuran mata uang Euro, bank sentral Swiss (Swiss National Bank/SNB) selalu menjaga nilai tukar Swiss Franc terhadap Euro (EUR/CHF), karena mayoritas partner dagang negara Swiss adalah negara-negara dalam zona Euro. Sejak tahun 2003, SNB memberi toleransi pergerakan EUR/CHF pada kisaran 1.50 sampai 1.60. Karenanya, para trader selalu mencermati komentar petinggi SNB jika levelnya mendekati nilai toleransi tersebut, untuk mengetahui apakah SNB menganggapnya wajar atau akan menjalankan kebijakan lain.

Akibat krisis utang Yunani yang berkepanjangan, banyak investor yang beralih ke mata uang safe haven hingga menyebabkan Swissie terus menguat baik terhadap US dollar maupun Euro. Hingga pada Maret 2011 USD/CHF menembus level 0.9 dan Juni 2011 di level 0.833.

Dengan alasan bahwa penguatan Swiss Franc yang terus berlanjut merupakan ancaman ekonomi, Swiss National Bank (SNB) pada tanggal 6 September 2011 mematok nilai tukar Swiss Franc terhadap Euro menjadi EUR/CHF=1.20 atau 1 EUR=1.20 CHF. Kebijakan ini dilakukan setelah sebelumnya SNB memangkas tingkat suku bunganya menjadi 0.125% per tahun (per 3 Agustus 2011). Hal ini cukup membingungkan para trader forex dan menyebabkan Swiss Franc sempat melemah terhadap hampir semua mata uang utama.

Tip Trading Pada Mata Uang Utama -

 

Profil USD/CHF

  • Sering digunakan sebagai pasangan mata uang hedging (locking) terhadap EUR/USD.
  • Karena tingkat suku bunganya yang sangat rendah, USD/CHF populer sebagai pilihan untuk  melakukan carry trade.
  • Pergerakan rata-rata per hari: sekitar 120 pip.
  • Aktif diperdagangkan mulai dari jam buka pasar Eropa hingga pertengahan sesi perdagangan New York (sekitar jam 3 AM sampai 10 AM EST atau jam 15 sampai jam 22 WIB)

 

Faktor Yang Menggerakkan Nilai USD/CHF

  • Ketegangan politik global, terutama peristiwa yang kurang menguntungkan Amerika Serikat akan membuat pelaku pasar mengalihkan investasinya pada Swiss Franc sebagai salah satu aset safe haven. Aset safe haven lainnya antara lain Emas dan Yen Jepang.
  • Diluar pematokan terhadap Euro, kebijakan moneter bank sentral Swiss (SNB) lainnya pun sangat berpengaruh terhadap nilai tukar CHF.
  • Harga emas: karena nilai Swiss Franc sebagian masih di-backup oleh emas, maka perubahan harga emas akan berpengaruh langsung pada nilai tukarnya.

 

Rilis Data Fundamental Yang Perlu Diperhatikan Dalam Trading USD/CHF

  1. FOMC statement atau pengumuman tingkat suku bunga Amerika Serikat. Jika FOMC menaikkan suku bunga, Dolar AS akan menguat. Demikian pula sebaliknya, bila FOMC menurunkan suku bunga AS, maka USD akan melemah.
  2. Data Non Farm Payrolls Amerika Serikat, yang merilis jumlah tenaga kerja baru di luar bidang kerja pertanian dan dirilis setiap bulan di hari Jumat minggu pertama. Jika rilis aktual lebih besar dari prediksi (forecast), biasanya US dollar akan menguat.
  3. FOMC meeting minutes: laporan hasil pertemuan para anggota FOMC yang memberi gambaran tentang tingkat suku bunga The Fed yang akan datang. Jika tingkat suku bunga diramalkan akan naik, US dollar akan menguat.
  4. SNB Monetary Policy Assessment, atau SNB Statement, yaitu pengumuman tingkat suku bunga oleh The Swiss National Bank (SNB). Laporan ini dirilis tiap kwartal dan akan berdampak langsung pada nilai nilai tukar Swiss Franc. Jika hasil rilis lebih baik dari perkiraan, maka CHF akan menguat.
  5. LIBOR 3-month rate, yaitu tingkat suku bunga London 3 bulanan untuk deposito Swiss Franc yang dirilis tiap kwartal. Jika hasil rilis lebih besar dari prediksi, maka CHF akan menguat.
  6. KoF Economic Barometer, atau Swiss KoF Leading Indicators, yaitu index komposit berdasarkan survey dari berbagai sektor (industri, retail dan distributor besar) untuk memproyeksikan pertumbuhan ekonomi 6 bulan ke depan. Dirilis tiap bulan, dan jika hasilnya lebih besar dari prediksi, maka Swiss Franc akan menguat.
  7. CPI  m/m, atau Consumer Price Index per bulan sebelumnya. CPI bulan lalu (dirilis tiap bulan) merupakan indikator awal laju inflasi dan digunakan bank sentral sebagai salah satu acuan dalam menentukan tingkat suku bunga. Hasil rilis yang lebih besar dari prediksi akan berdampak pada kemungkinan kenaikan tingkat suku bunga.

Selain itu, perlu dicermati juga pidato dari para petinggi bank sentral (SNB Governing Board member atau Chairman-nya). Demikian pula pidato-pidato dari bank sentral AS (Federal Reserve/The Fed) yang isi pidatonya sangat berdampak pada nilai nilai tukar USD/CHF.

Martin Singgih memulai trading sejak 2006. Pernah menjadi scalper dan trader harian, tetapi sekarang cenderung beraktivitas sebagai trader jangka menengah-panjang dengan fokus pada faktor fundamental dan Money Management. Strategi trading yang digunakan berdasarkan sinyal dari Price Action dengan konfirmasi indikator teknikal.


Rizkito
Sebagai safe haven apakah swiss franc ini punya kedudukan yg sama seperti emas? Dan apa maksudnya mata uang ini sensitif ketika ada pelarian modal keluar saat ada kekhawatiran pasar? Sensitif itu maksudnya sensitif naik atau sensitif turun?
Martin S
@ Rizkito:
- Sama-sama safe haven tetapi lebih populer emas.
- Kalau ada pelarian modal keluar dari negara Swiss, maka CHF akan cenderung melemah, jadi nilai CHF sensitif turun atau nilai USD/CHF sensitif naik
Abdul Gombel
mesti nya sensitif naik dong bro, kan safe haven. arti nya tiap ada kondisi gitu kita siap siap masang sell usdchf gitu ?
Martin S
@ Abdul Gombel:
Sell USD/CHF berarti sell USD dan buy CHF. Jika ada pelarian modal keluar dari negara Swiss maka investor buy USD dan sell CHF yang berarti buy USD/CHF.
Fian Hidayat
Melihat Swiss sebagai negara yang maju dengan kondisi yang stabil, kenapa mata uangnya masih punya likuiditas yang kurang bagus? Padahal CHF juga salah satu pair mayor, tapi kenapa yang paling likuid justru yang kondisi negaranya tidak semenjamin Swiss? Sebetulnya apa yang menentukan likuid atau tidaknya sebuah mata uang, dan hal itu dipengaruhi oleh apa?
Martin S
@ Fian Hidayat:
  • Dibandingkan mata uang utama yang lain memang likuiditas CHF lebih rendah karena selain Swiss adalah negara yang relatif kecil, peredaran CHF juga terbatas dan lebih banyak digunakan sebagai cadangan devisa di berbagai negara.

  • Suatu mata uang akan semakin likuid jika permintaan terhadap mata uang tersebut terus meningkat seperti US Dollar, Euro dan Yen. Biasanya semakin kuat suatu negara maka semakin likuid juga mata uangnya (biasanya dilihat dari kondisi perekonomiannya).
Mansyuri
oh jadi ada patokan nilaix eur/chf itu? nilai 1.20 itu patokan atas atau bawah? gw bingung sama istilah patokan itu, tolong dibantu menjelaskan... dn soal pasar yg bingung karna patokan itu dilakukan sesudah bank sentral memotong suku bunga, kenapa bisa demikian?
sebenarnya kabar patokan itu berakibat menjatuhkan atau menaikkan chf?
Martin S
@ Mansyuri:
Level 1.2000 itu adalah patokan bawah EUR/CHF sebelum dibatalkan oleh Swiss National Bank (SNB)pada tanggal 15 Januari 2015 sehingga EUR/CHF terjun bebas. Dipatok maksudnya dijaga agar CHF tidak terus menguat terhadap EUR. Kalau EUR/CHF berada dibawah 1.2000 maka SNB akan membeli EUR sehingga EUR/CHF kembali naik. Suku bunga rendah saja tidak bisa membuat CHF melemah versus EUR.

Tetapi akhirnya SNB juga tidak kuat intervensi terus menerus dan melepaskan patokan tersebut sambil menurunkan lagi suku bunganya hingga negatif. Kenapa demikian karena meski suku bunga rendah tapi permintaan terhadap CHF tetap meningkat. Pelepasan patokan tersebut membuat CHF menguat tajam karena SNB sudah tidak mengintervensi lagi.
Alif Rachman
karena swissy ini masih berhubungan sama harga emas. trading chf bisa dengan analisa intermarket juga. betul nggak masta? pertanyannya, seberapa banyak korelasi dg harga emas bisa diandalkan utk trading dipair ini?

dan juga, seberapa besar pengaruh harga emas ke pair2 chf? apa masih lebih kecil atau justru lebih besar dari rilis data fundamental as dan swiss?
Martin S
@ Alif Rachman:
  • Trading semua pasangan mata uang seharusnya juga dengan analisa intermarket.

  • CHF tidak berkorelasi dengan emas, yang mempunyai korelasi dengan emas adalah AUD karena Australia adalah salah satu negara produsen emas dunia.

  • Harga komoditi emas tidak begitu berpengaruh pada CHF, tetapi berdampak tinggi pada AUD, oleh karena itu Aussie digolongkan sebagai salah satu mata uang komoditi. Ketika XAU/USD bearish, AUD/USD juga cenderung bearish.

  • Untuk keterangan bisa baca: Mengenal Mata Uang Komoditi