Mengenal Teori Gelombang Elliot (Bagian 1)

Teori gelombang Elliot (Elliot Wave) adalah salah satu analisa teknikal yang sering digunakan para trader dan analis untuk memprediksi arah gerak trend dengan mengamati siklus pasar dalam bentuk gelombang. Prinsip dasarnya adalah dengan mengidentifikasi reaksi psikologis para pelaku trading terhadap perubahan pergerakan harga pasar.

Teori ini sudah cukup tua, diciptakan oleh seorang genius bernama Ralph Nelson Elliott (1871–1948), akuntan profesional pada tahun 1930-an. Elliot mengemukakan bahwa pergerakan harga pasar secara keseluruhan membentuk sebuah pola yang spesifik, dan selalu berulang dalam periode tertentu. Para praktisi saat itu menyebutnya dengan gelombang Elliot, atau yang dikalangan para analis dan trader sekarang disebut dengan "gelombang" (wave) saja.

Dalam bukunya berjudul "The Wave Principle" yang terkenal, Elliot menuliskan bahwa harga digerakkan oleh para pelaku pasar dalam sebuah siklus berbentuk gelombang (gambar bawah) yang selalu berulang. Keadaan psikologi dan emosi kolektif para pelaku pasar membentuk ayunan gelombang ke arah atas dan bawah, dan jika kita telah terbiasa melakukan analisa ayunan tersebut, maka akan mudah untuk memprediksi arah pergerakan harga pasar selanjutnya, karena pada dasarnya sifat atau karakteristik para pelaku pasar adalah sama: tamak dan takut (greed and fear).

Walau teori Elliot dibuat berdasarkan pergerakan harga di pasar saham (karena saat itu pasar forex belum diperdagangkan), tetapi bisa diterapkan dengan baik pada semua jenis pasar, termasuk forex.

Pola Gelombang 5-3

Teori gelombang Elliot menyebutkan bahwa sebuah trend pergerakan harga (baik uptrend maupun downtrend) selalu terdiri dari pola lima gelombang yang searah dengan trend (gelombang 1-2-3-4-5), diikuti oleh tiga gelombang koreksi (gelombang A-B-C).

Elliot menyebutnya dengan "pola gelombang 5-3". Seperti gambar di atas, tiap gerak gelombang bisa diurai menjadi sub-bagian yang lebih kecil dengan pola gelombang 5-3 yang sama. Dan tiap sub-bagian bisa diurai menjadi sub-bagian yang lebih kecil lagi dengan pola gelombang yang sama, dan seterusnya. Pola gelombang yang memiliki sifat demikian disebut dengan "fractals", atau bisa diurai menjadi bagian yang lebih kecil dan sama persis.

Untuk mengetahui dasar pemikiran Elliot, pertama kita akan lihat apa saja yang terjadi pada pola lima gelombang yang searah trend (gambar bawah, untuk uptrend).

Lima gelombang pertama yang searah dengan trend disebut dengan gelombang impulsif. Dalam pola ini, gelombang pertama, ke-3 dan ke-5 bergerak searah dengan trend utama sedang gelombang ke-2 dan ke-4 adalah koreksi gelombang impulsif.

Harap dibedakan antara istilah “koreksi” gelombang ke-2 dan ke-4 dengan gelombang koreksi A-B-C (diuraikan pada bagian selanjutnya). Berikut penjelasan singkat kejadian pada tiap gerak gelombang impulsif, sesuai dengan analisa pasar oleh Elliot pada waktu itu (pasar saham), tetapi pada prinsipnya bisa diterapkan juga pada pasar forex dan semua jenis pasar yang lain.

1. Gelombang pertama (warna merah)

Harga saham mulai naik, biasanya disebabkan oleh sejumlah kecil investor atau trader yang merasa bahwa harga saham tersebut sudah sangat murah dan inilah saat yang tepat untuk melakukan order buy. Hal ini menyebabkan harga saham naik.

2. Gelombang kedua (warna hijau)

Pada poin ini, mereka yang sebelumnya telah membeli saham tersebut berpendapat bahwa harga pasti sudah terlalu tinggi (overvalued), dan menjual saham tersebut. Ini menyebabkan harga saham turun, tetapi tidak sampai pada level terendah sebelumnya karena lebih banyak yang menahan posisi buy-nya.

Sama seperti kita para trader pada umumnya, karena faktor psikologis, kita tidak serta merta cut-loss begitu saja ketika baru mengalami kerugian yang relatif masih bisa ditolerir, atau mungkin belum menyentuh level Stop Loss kita (jika menggunakan Stop Loss).

3. Gelombang ketiga (warna biru)

Ini adalah gelombang yang terpanjang dan terkuat. Saham tersebut segera menarik perhatian para investor dan trader yang belum sempat membeli. Ada apa dengan saham tersebut? Mereka penasaran dan segera berebut untuk memiliki saham itu. Tentu saja harganya segera membumbung dengan kuat hingga melebihi level tertinggi gelombang pertama (break high).

4. Gelombang ke-4 (warna orange)

Mereka yang membeli pada gelombang pertama merasa bahwa harga saham tersebut pastilah sudah terlalu mahal. Daripada "ketinggalan profit", maka mereka segera menjualnya. Tetapi seperti terlihat pada gambar, gelombangnya pendek, yang berarti banyak yang masih menahan saham tersebut, terutama buyer yang masuk pada gelombang ke-3.

5. Gelombang ke-5 (warna ungu)

Saham tersebut makin menarik perhatian massa trader dan investor. Kok harganya bisa membumbung? Maka semakin banyak yang buy saham tersebut. Ada yang menamakan fenomena ini dengan sebutan histeria.

Kita sering membaca atau melihat di media seorang analis saham yang seolah menertawakan mereka yang tidak ikutan membeli saham tertentu, dan memberikan berbagai analisa yang mengunggulkan saham tersebut. Itulah saat overvalued yang sebenarnya. Para trader dan investor yang sarat pengalaman tentu akan segera menjual saham tersebut hingga terjadi pola gelombang A-B-C yang akan kita bahas pada bagian selanjutnya.

(bersambung)