Analisa Emas Mingguan: GDP AS Dan Pidato Pejabat The Fed

Analisa mingguan XAU/USD berikut ini dibuat berdasarkan harga penutupan pasar hingga akhir minggu lalu (22 Maret 2019), serta dimaksudkan sebagai acuan untuk trading jangka menengah dan panjang.

Tinjauan Fundamental

Harga emas terus merangkak naik sepanjang minggu lalu, dan ditutup pada USD 1312.99 per troy ounce, atau menguat 0.83% dibandingkan penutupan minggu sebelumnya. Penguatan harga logam mulia terutama didukung oleh persepsi pasar sebelum dan sesudah FOMC meeting.

Sebelum FOMC, data pertumbuhan ekonomi AS kuartal keempat 2018 yang anjlok ke +2.6% dibandingkan kuartal sebelumnya (+3.4%), menunjukkan bahwa negara adidaya ini terkena imbas perlambatan ekonomi global. Kondisi itu juga didukung oleh data inflasi dan kepercayaan bisnis yang terus melemah sejak pertengahan tahun lalu.

Pasca FOMC meeting, Statement dan pernyataan Powell yang dovish semakin mendorong laju kenaikan safe haven dan ambruknya indeks USD. Selain tidak mengubah suku bunga acuan, The Fed merevisi dot plot suku bunga. Sepanjang tahun ini, The Fed memproyeksikan tidak ada kenaikan suku bunga, sementara untuk tahun depan hanya ada sekali kenaikan. Proyeksi ini lebih dovish dari sebelumnya yang menargetkan dua kali kenaikan dalam tahun ini.

Menurut Powell, sikap The Fed tersebut erat kaitannya dengan perlambatan ekonomi di China dan Uni Eropa, risiko yang ditimbulkan akibat perundingan dagang antara AS-China, serta kelanjutan proses Brexit. Pada proyeksi ekonomi untuk tahun ini dan tahun depan, The Fed merevisi turun outlook GDP, PCE inflation, dan menaikkan angka tingkat pengangguran.

Data dan peristiwa penting dari AS minggu ini adalah GDP final kuartal keempat 2018 yang diperkirakan akan direvisi turun ke +2.4%, kepercayaan konsumen CB bulan Maret, Core PCE Price index, juga pidato beberapa pejabat The Fed.

Secara fundamental dan teknikal, harga emas masih cenderung bullish. Dari survei yang dilakukan Kitco.com, untuk minggu ini 71% pemain Wall Street memprediksi harga emas masih akan berlanjut bullish, 24% bearish, dan 6% netral (cenderung bergerak sideways). Sementara 68% pemain Main Street memprediksi bullish, 22% bearish, dan 10% netral.

Tinjauan Teknikal

Chart Daily:

Dari analisa minggu lalu, harga telah menembus level 38.2% Fibo Retracement dan kurva middle band Bollinger Bands, sehingga pergerakan berlanjut bullish dan mencapai target 1320 (sekitar 23.6% Fibo Retracement).

Saat ini, harga berkonsolidasi (terbentuk inside bar) dengan kecenderungan masih bullish. Selain bergerak di dalam channel uptrend, tendensi bullish juga didukung oleh indikator tren maupun indikator momentum:

1. Harga berada di atas kurva middle band indikator Bollinger Bands, dan titik indikator Parabolic SAR berada di bawah bar candlestick.
2. Kurva indikator MACD berada di atas kurva sinyal (warna merah), dan garis histogram OSMA berada di atas level 0.00.
3. Kurva indikator RSI berada di atas center line (level 50.0).
4. Garis histogram indikator ADX berwarna hijau dan berada di atas level 25, menunjukkan sentimen bullish yang masih kuat.

Support kuat pada kurva EMA 55, dan resistance pada level 1320 (sekitar 23.6% Fibo Retracement). Selama harga masih berada di atas level 38.2% Fibo Retracement, bias masih bullish. Jika harga menembus 23.6% Fibo Retracement, target selanjutnya ada pada level 1330 hingga 1346.

Level Pivot mingguan : 1310.44

Resistance : 1319.51 (level 23.6% Fibo Retracement) ; 1330.00 ; 1346.60 ; 1351.66 ; 1363.27 ; 1376.43 ; 1382.18 ; 1391.61 ; 1407.29.

Support : 1311.00 ; 1302.97 (38.2% Fibo Retracement) ; 1295.00 ; 1289.50 (50% Fibo Retracement) ; 1282.50 ; 1276.00 (61.8% Fibo Retracement) ; 1265.58 ; 1259.55 (76.4% Fibo Retracement) ; 1250.00 ; 1242.50 ; 1232.80 ; 1225.70 ; 1218.45 ; 1211.80 ; 1205.00 ; 1196.18 ; 1185.00 ; 1171.80 ; 1160.05 ; 1146.00 ; 1136.60 ; 1122.63 ; 1113.40 ; 1097.33 ; 1076.98.

Indikator: Simple Moving Average (SMA) 200, EMA 55 ; Bollinger Bands (20,2) ; Parabolic SAR (0.02, 0.2) ; MACD (12,26,9) ; OSMA ; RSI (14) ; ADX (14).

Fibonacci Retracement :

• Titik Swing Low: 1232.81 (harga terendah 14 Desember 2018).
• Titik Swing High: 1346.61 (harga tertinggi 20 Februari 2019).