Trading Forex Dengan Analisa Intermarket (1)

Intermarket berarti hubungan dan interaksi antara berbagai jenis pasar. Pergerakan harga di berbagai jenis pasar tersebut saling mempengaruhi satu sama lain.

iklan

Advertisement

iklan

Advertisement

Intermarket berarti hubungan dan interaksi antara berbagai jenis pasar dengan instrument tradingnya masing-masing. Pergerakan harga dari berbagai jenis pasar tersebut saling mempengaruhi satu sama lain, misalnya antara pasar saham dan pasar komoditi, antara pasar komoditi dan pasar forex, dan lain sebagainya. Para trader forex profesional selalu menerapkan metode analisa intermarket guna memaksimalkan keuntungan dan mengurangi resiko akibat pengaruh salah satu jenis pasar terhadap pasar forex. Selain itu trader forex juga bisa melakukan hedging posisi tradingnya dengan masuk pada jenis pasar yang lain.

Pasar forex tidak terisolasi dan bergerak sendiri, melainkan bagian dari dinamika ekonomi global dan berbagai jenis pasar yang turut mempengaruhinya. Dengan mencermati pergerakan berbagai jenis pasar kita bisa memperoleh petunjuk arah gerakan suatu pasangan mata uang. Pada umumnya analisa intermarket pada pasar forex dilakukan dengan memperhatikan pergerakan indeks harga saham, bond dan harga komoditi utama dunia. Dengan mengetahui pengaruh masing-masing jenis pasar tersebut terhadap pasar forex kita bisa memperoleh sinyal guna memprediksi arah gerakan suatu pasangan mata uang tertentu.

 

Trading Forex Dengan Analisa Intermarket

 

Prinsip Dasar Analisa Intermarket

  1. Dalam pasar keuangan dunia, ada 4 instrument yang saling mempengaruhi satu sama lain, yaitu indeks harga saham, harga dan yield bond (bond pemerintah atau bond corporate besar), harga komoditi utama dunia dan pasangan beberapa mata uang utama (terhadap USD maupun yang cross currency).
  2. Indeks harga saham digunakan untuk mengetahui arah perputaran uang dalam ekonomi global. Dalam keadaan normal, jika indeks harga saham suatu negara menguat maka nilai mata uang negara tersebut juga akan menguat, dan sebaliknya.
  3. Harga bond dan yield bond digunakan untuk mengetahui gambaran pergerakan tingkat suku bunga suatu negara.
  4. Harga komoditi utama dunia digunakan untuk mengetahui gambaran tingkat inflasi, tingkat permintaan dan penawaran (demand and supply) pada beberapa negara eksportir utama dan importir utama komoditi dunia.

 

Hubungan Antara Indeks Harga Saham Dan Pasangan Mata Uang

Pasar saham adalah acuan utama pasar keuangan, dan indeks harga saham mewakili tingkat harga saham-saham utama (blue chips) suatu negara. Untuk membeli saham suatu negara, kita harus menggunakan mata uang negara tersebut. Untuk melakukan investasi pada saham-saham utama Jepang, investor dari Eropa harus menukarkan mata uang Euro-nya dengan Yen Jepang. Permintaan Yen Jepang yang meningkat menyebabkan nilai tukarnya naik, sebaliknya penjualan mata uang Euro menyebabkan supply-nya meningkat sehingga nilai tukarnya berkurang.

Jika prospek pasar saham suatu negara bagus, maka aliran dana yang cukup besar akan masuk ke negara tersebut hingga memperkuat nilai tukar mata uangnya. Sebaliknya, jika pasar saham memburuk maka para investor akan memindahkan dananya ke negara lain yang prospek pertumbuhannya sedang bagus, sehingga mata uang negara tersebut akan melemah. Sebagai trader di pasar forex, Anda seharusnya juga mengikuti kondisi pasar saham di beberapa negara ekonomi utama dunia. Aliran uang akan terjadi pada negara yang indeks harga sahamnya sedang melemah ke negara yang indeks harga sahamnya sedang menguat. Itulah sebabnya indeks harga saham yang menguat akan diikuti oleh nilai mata uang yang menguat pula, dan sebaliknya. Jika Anda membeli mata uang suatu negara yang prospek pasar sahamnya bagus dan menjual mata uang suatu negara yang kondisi pasar sahamnya sedang memburuk, maka tentu Anda akan dapat meraup keuntungan.

Walau demikian, keadaan seperti diatas hanya bisa terjadi dalam kondisi perekonomian global yang normal, sedang dalam kondisi krisis atau resesi global, keadaan sebaliknya bisa saja terjadi. Sebagai contoh, korelasi antara indeks harga saham Nikkei dan USD/JPY (gambar bawah).


Trading Forex Dengan Analisa Intermarket

Sebelum resesi ekonomi global yang dimulai tahun 2007, indeks harga saham Nikkei dan mata uang JPY memang searah, atau indeks Nikkei dan USD/JPY bergerak berlawanan atau dengan korelasi negatif, sehingga jika indeks Nikkei menguat maka JPY juga menguat (USD/JPY melemah). Namun setelah terjadi krisis keuangan yang diikuti oleh resesi global, korelasi indeks Nikkei dan USD/JPY berubah menjadi positif yang berarti jika indeks Nikkei menguat maka JPY melemah (USD/JPY menguat). Ada berbagai faktor yang menyebabkan hal tersebut bisa terjadi, yang tidak diulas dalam serial artikel ini. Yang jelas keduanya tidak bergerak sendiri-sendiri, tetapi tetap saling mempengaruhi dengan korelasi positif.

Martin Singgih memulai trading sejak 2006. Pernah menjadi scalper dan trader harian, tetapi sekarang cenderung beraktivitas sebagai trader jangka menengah-panjang dengan fokus pada faktor fundamental dan Money Management. Strategi trading yang digunakan berdasarkan sinyal dari Price Action dengan konfirmasi indikator teknikal.


Wirya
Oh jadi begitu ya manfaatnya kita ngikuti perkembangan pasar saham walopun kita trading mata uang. Cukup menarik bos, apa bisa ikut dijelaskan kenapa pas masa resesi korelasi mata uang sama indek saham di satu negara bisa jadi negatif? Lalu apa ada akibat selanjutnya dari mata uang yang menguat ke pasar saham?
Martin S
@ Wirya:
Sebenarnya hubungan antara pasar forex dengan pasar saham tidak pasti (baca: Korelasi Antara Forex Dan Pasar Saham).

Dalam kasus di Jepang pada saat resesi global tahun 2007-2011 Yen memang cenderung menguat dan indeks Nikkei cenderung melemah karena investor cenderung menghindari resiko di pasar saham (risk aversion) dan masuk di mata uang save hafen termasuk Yen Jepang.
Alisa Anif
sy kepingin nanya hubungan pasar fx dengan pasar saham, apa hanya di index saham? bagaimana sama saham2 perusahaan? sy pernah dapat pelajaran kl analisa intemarket pasar fx dan pasar saham juga bs dengan mempelajarin saham perusahaan yg multinasional. menurut master apa saran itu bisa diterapkan?

kalau bisa lalu bagaimana cara menganalisanya? karena tidak seperti index saham negara yang bisa dikaitkan dengan mata uangnya, saham perusahaan multinasional apakah cuman bisa dikaitkan dengan usd? terima kasih mohon bimbingannya
Martin S
@ Alisa Anif:
Harga saham perusahaan besar dan berskala multinasional akan mempengaruhi indeks harga saham dimana saham tersebut listing, yang juga akan berdampak pada nilai tukar mata uang negara tersebut. Yang akan terpengaruh tidak hanya USD tetapi mata uang negara yang indeks harga sahamnya berfluktuasi.

Untuk mengetahui pengaruh pasar saham terhadap pasar forex tetap dilihat dari indeks harga saham, bukan harga suatu saham tertentu.
Rz Pratama
Menurut pak martin dari ketiga hal (pasar saham, obligasi, komoditas) mana yg paling berpengaruh dn bisa diandalkan u/ melengkapi analisa trading forex?

Saya belum tau banyak tentang ekonomi, jadi ingin belajar di salah satunya dulu mungkin yang paling potensial. Yang paling umum dibiacarakan dan diketahui umum biasanya hubungan negatif Dolar dan Emas. Apa ini bisa menjadi bukti bahwa pasar komoditas yang paling berpengaruh terhadap pasar mata uang?
Martin S
@ Rz Pratama:
Yang paling berpengaruh pada pasar forex adalah pasar saham. Kalau pasar komoditas biasanya dipengaruhi oleh pasar forex, misal harga emas yang dipengaruhi oleh nilai tukar USD, karena kebanyakan harga komoditas termasuk emas dipatok dengan USD.
Rio Crepes
klo ane msh lebih tertarik nyimak berita dr indikator ekonomi forex aja..
dr situ aja udh banyak bgt yg bisa dipake & lebih ngefek
contohnya suku bunga bank sentral naik pasti lebih berpengaruh daripada indeks saham naik
yang begini ckp buat info tambahan aja, menarik lah buat dijadiin pengetahuan

tapi untuk dibuat trading beneran, kayanya ga terlalu ngefek
mungkin bakal berguna buat konfirmasi aja kali ya, misal pas mau entry tapi sinyal masi belom jelas bisa tengok harga indeks saham lagi bagaimana.... mungkin sih....?
Martin S
@ Rio Crepes:
Biasanya indeks harga saham digunakan untuk trading forex jangka menengah dan panjang karena dampaknya biasanya memang tidak tampak dalam jangka pendek. Dalam jangka pendek biasanya uang berdampak adalah rilis data fundamental, berita dan komentar para petinggi bank sentral.
Deniswara
@Rio, Analisa intermarket gunax bukan cuman buat itu aja kali gan,toh itu bisa dibuat hedging posisi juga. Buat yang dah profesional biasanx lebih bijak n lebih banyak cara buat minimalin resiko, salah satux barangkali dgn inves di beberapa market.

Mrk biasax paham betul kondisi pasar bisa naik turun, jadi biar semua invesx ndak keseret turun di 1 pasar yg kondisix lg ndak bagus mereka biasax juga inves di pasar lain buat jg2.

Yah emg beda sih cara pikir trader mcm kita2 sm mrk yg udah pro n udh punya modal bsr buat dibagi2 gitu. Mrk kan udah paham betul resiko n sdh kenal pasar2 itu. Sdngkn kt masih bljr trading d pasar forex aja.. hhe
Dion G
Pak Martin aku masih bingung dan mau tanya, bagaimana data pada bond dan yield bond itu bisa dipergunakan untuk melihat gambaran tingkat suku bunga ?
Martin S
@ Dion G:
Maksudnya perubahan tingkat suku bunga sudah bisa diprediksikan jauh hari dari perubahan yield bond. Jika bond ditransaksikan pada yield yang lebih tinggi maka bisa diprediksikan suku bunga akan naik, dan sebaliknya jika bond ditransaksikan pada yield yang lebih rendah maka bisa diprediksikan suku bunga akan turun.

Sedang hubungan antara yield bond dan harga bond adalah jika yield bond diprediksikan akan naik maka harga bond akan turun dan sebaliknya jika yield bond diprediksikan akan turun maka harga bond akan naik.

Keterangannya bisa dibaca pada bagian 3 artikel ini.